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王伟臣的博客

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自94年以来曾先后就职于深圳中国国际期货公司,国泰君安证券公司,深圳国诚投资公司等,亲身经历了期市、股市十五载的激荡起伏,善于技术分析精确预测大势,战略性热点板块把握,目前为深圳市君赢投资管理有限公司总经理。

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钢材后市走向分析『伟臣看盘』  

2008-11-11 11:38:10|  分类: 市场分析 |  标签: |举报 |字号 订阅

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最近国内钢材的市场价格连续下跌!笔者以上海大宗钢铁电子交易中心的热卷板走势图为例,发表一些自己的看法,供从事钢材交易的投资者参考。

目前在上海钢材大宗电子交易市场中有4个月份的合约在交易,811812已近现货月份,现在交易双方主要集中在902合约的额交易上,该合约自3728元开盘后,价格伴随基本面的恶化逐级下跌,昨日创出本轮调整以来的新低2752/吨,走势十分恶劣,但笔者结合各方面的情况综合分析,其价格再度下行空间已不大,市场的参与者盲目看空后市不可取,列举理由如下:

1 国家4万亿经济方案出台影响, 国家扩大内需, 建材,机械、钢铁将形成大量需求,已使昨日的A股市场相关板块形成井喷行情,钢铁板块走势尤为强劲,在这个超级利好面前,作为重要的钢材中的热轧板也会被大量需求,这是对902以后合约的最大利好!

2:热卷板的价格自年中6000/吨跳水下跌以来,整体跌幅达55%,已大大低于钢铁厂的成本底线,目前宝钢,首钢等大型钢铁公司已准备减产,一些规模较小的钢铁公司已经停产,所以目前的库存一旦消化殆尽,钢材的价格将会出现上涨,而现在价格严重低于生产成本的状况的时间不会太漫长,毕竟价格低于价值的投资性机会并不会长时间停留!这些因素将对钢材价格构成短线支持!

3:从国内期货市场分析,铜,铝等大型有色金属昨日在国内利好因素的影响下纷纷暴涨10%-6%之间,相信钢铁的价格也会短时间止跌回稳。从LME市场的铜,铝等有色金属的中长期走势分析,其经过一轮较大幅度的调整后已在构筑底部型态,未来随着世界经济从金融风暴逐步散去,再结合美元中长期下跌走势的根基并未动摇,大宗商品的价格将再次回到牛市上升到轨道上来,当然中国巨大的需求因素将继续发挥重要作用!这些都对钢材价格构成中长期的支持!

4:以RB902合约的走势分析,目前的趋势仍然有进一步的下跌空间,其余昨日跌穿前期的整理平台,创出新低2750/吨,正常的话最近几日将维持下行中的抵抗形态,着陆点在2600-2700元之间,符合量度跌幅的空间标准!从量能角度分析,下跌放量,多空分歧较为严重,表明后市转势为期不远,市场见底的K线是要出现一个早晨之星,来彻底扭转下跌的趋势,而这个止跌性的阳线将在本周出现!当然从技术形态分析空头由于现货沉重的压力仍然在2850-2650之间维持一定的底部震荡格局,但目前空头已成强弩之末却是不争的事实!

5:从铁矿石价格的中长期趋势分析,随着二拓的合并,淡水河谷的谈判态度以及铁矿石长期价格联盟的崩溃,未来铁矿石价格的大幅暴跌并不现实,相反其联手操纵世界铁矿石价格的可能正在变得越来越可能,这不但增加了国内钢铁公司的经营风险,更是为钢材价格上升奠定了坚实的基础,一旦国内的巨量库存在最近2-5个月消化,钢材价格将再度攀升,那种认为铁矿石协议价格的下降不过是空头打压钢材价格的借口而已!

6:从热卷板的历史走势分析,其在2003年非典期间,200510月之间其价格均见到2800元附近而见底反弹,目前的价格再次回到这个区域,相信历史会重演,再次在这个区域受到支持。其实从历次价格的涨跌判断中,其实中间商的囤货加剧了波动,价格上涨时,大家大量囤积造成价格虚假繁荣,钢铁公司接受虚假价格信号大量生产,反之泡沫破裂后,恶性循环又造成价格的超跌,目前的价格就是超跌的一个外在表现,如何从各个环节有效解决这类问题的存在,笔者认为建立一个相对真实的数据统计平台,是未来大型电子交易市场要运作的真正事情!而搭建所谓的大宗交易电子市场,期望能够在期货交易中起到价格发现的作用,事实上在操纵,市场情绪的双重结合下,不是最好的价格预测发现工具 !这方面以后笔者在做进一步的阐述建议吧!

7:操作策略:对于目前市场的走势可以采取二种方式进行操作,激进型的可在903合约上持有净多头头寸,介入的区间在2600-2700元的区域,保守性的可采用跨月套利的方式操作,即等量做空902合约,等量做多903合约,如此的操作稳定性会增强,毕竟远期月份涨升的概率要大于近期月份!

综合以上理由分析,笔者认为目前热卷板的价格在现货压力和铁矿石价格预期下调中已出现过度反应,未来钢材的价格并非如大家所想的那么悲观,相信最迟不超过明年一季度,钢材价格中的像热卷板的价格将再度回到3500/吨的上方!

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